一季度大盤處于調(diào)整階段，而電子板塊漲幅達11.1%，位居前列，在行業(yè)景氣高位運行和政策刺激兩大因素作用下，預(yù)計電子板塊在2季度的仍將走出上漲行情；

在個股方面，《紅周刊—機構(gòu)內(nèi)參》看好電子新興領(lǐng)域內(nèi)的個股，包括LED行業(yè)中的三安光電、士蘭微、德豪潤達、聯(lián)創(chuàng)光電，觸摸屏行業(yè)中的萊寶高科、超聲電子、華東科技，電子紙行業(yè)中的大唐電信、漢王科技，3D顯示行業(yè)中的佛塑股份，OLED行業(yè)中的深天馬A、四川長虹、彩虹股份等。

電子行業(yè)整體復(fù)蘇明確

半導(dǎo)體是電子行業(yè)的主要部分，是電子行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。自2009年2月觸底以來，全球半導(dǎo)體銷售逐月回升，環(huán)比僅12月份微跌1.24%；2010年1月份全球半導(dǎo)體銷售同比大幅增長47.2%，環(huán)比增長0.3%，反映半導(dǎo)體行業(yè)需求面正趨于穩(wěn)定。由于國家采取了擴內(nèi)需的一系列政策，出臺了3G、家電下鄉(xiāng)和以舊換新等措施有力地拉動了國內(nèi)市場增長。2009年，我國規(guī)模以上電子信息制造業(yè)實現(xiàn)內(nèi)銷產(chǎn)值2.1萬億元，同比增長15.8%，而出口交貨值為2.89萬億，同比下降5.6%，出口下滑明顯。

今年1-2月，我國計算機和基礎(chǔ)電子產(chǎn)品出口已出現(xiàn)強勢復(fù)蘇勢頭，計算機、電子元件、電子器件及電子材料出口同比分別增長38.5%、50.1%、84.4%和51.8%，預(yù)計3月開始海關(guān)進出口貿(mào)易將繼續(xù)大幅增長，環(huán)比也會初現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢。

今年全球終端市場仍然旺盛，經(jīng)濟復(fù)蘇推動企業(yè)加強IT支出、PC和手機升級換代、3D視頻及電子書異軍突起，經(jīng)營環(huán)境的轉(zhuǎn)暖加上國內(nèi)調(diào)結(jié)構(gòu)與促消費宏觀政策環(huán)境的推動，國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)面臨著大好的發(fā)展機遇，行業(yè)景氣將持續(xù)貫穿2010全年。由于電子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈較長，分工較細，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上游的個股，包括有研硅股、中環(huán)股份，華微電子。

新興領(lǐng)域激發(fā)電子走強

電子股在一季度的強勢表現(xiàn)除受行業(yè)景氣快速回升的影響外，更多是受到與電子行業(yè)相關(guān)的新應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，為相關(guān)細分行業(yè)提供了新的市場，而此類新興領(lǐng)域受益行業(yè)及個股也是《紅周刊—機構(gòu)內(nèi)參》建議重點關(guān)注的目標(biāo)。

2010年一季度電子行業(yè)位居各板塊漲幅第二位（流通市值加權(quán)平均 單位：%）

1，LED將進入高增長階段

近年來，LED背光源由手機等中小尺寸應(yīng)用加速向NB、顯示器、TV等中大尺寸應(yīng)用滲透，尤其是LED液晶電視的快速發(fā)展，將拉動LED行業(yè)快速發(fā)展。另外LED戶外廣告牌、城市景觀照明的普及，尤其是“十城萬盞”等政府示范工程支持下LED普通照明市場的開啟，將進一步加快LED行業(yè)的發(fā)展。根據(jù)LEDinsides數(shù)據(jù)，2009年全球LED產(chǎn)業(yè)收入將超過150億美元，未來3年將保持年均20%以上的復(fù)合增長率，到2012年將超過250億美元。隨著LED技術(shù)快速進步和成本降低，LED應(yīng)用市場將在未來十年步入高增長時代。建議關(guān)注與LED產(chǎn)品相關(guān)的三安光電、士蘭微、德豪潤達、聯(lián)創(chuàng)光電。

2，觸摸屏應(yīng)用滲透加快

當(dāng)前手機、便攜式導(dǎo)航設(shè)備（PND）與游戲機是觸控面板三大應(yīng)用產(chǎn)品。其中，手機為最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，2008年手機占整個觸控面板出貨量的47%。隨著蘋果公司iPhone觸摸屏手機的推廣、iPad觸摸屏電腦的面世以及微軟Windows 7對觸摸功能的支持，標(biāo)志著觸摸屏應(yīng)用進入快速增長階段。目前觸摸屏在應(yīng)用產(chǎn)品的市場滲透率還比較低，未來成長空間廣闊。據(jù)預(yù)測，2009年全球觸摸屏行業(yè)收入將達到38億美元，預(yù)計2010-2013年行業(yè)將保持18%的復(fù)合增長率，2012年收入將達到74億美元。個股可關(guān)注涉及觸摸屏行業(yè)的萊寶高科、超聲電子、華東科技。

3，電子紙應(yīng)用廣泛

電子紙是與液晶面板完全不同的顯示技術(shù)，其優(yōu)勢在于節(jié)能、護眼，適合用于文字閱讀。電子紙應(yīng)用包括電子書、電子教科書、電子新聞、電子雜志、手機、電子標(biāo)價系統(tǒng)、公共場所標(biāo)志、信用卡顯示器等。隨著環(huán)保意識高漲和便捷實用特點深入人心，電子紙需求將快速增加。建議關(guān)注主要生產(chǎn)電子書的大唐電信、漢王科技。

4，3D顯示將成市場熱點

3D電影《阿凡達》的大獲成功以及3D顯示技術(shù)在2010年CES上大放異彩引發(fā)了人們對3D顯示技術(shù)的關(guān)注。隨著3D顯示技術(shù)受到熱點關(guān)注，大多數(shù)終端顯示制造商都推出了相關(guān)產(chǎn)品。2009年3D-Ready 桌上型液晶顯示器的出貨量約為4萬臺，預(yù)計到2018 年時增長到1000萬臺。2009年3D筆記本電腦的出貨量為6.6萬臺，預(yù)計到2018年時增長到1770 萬臺。在涉及3D顯示行業(yè)的上市公司中建議重點關(guān)注佛塑股份。

5，OLED市場無限

OLED即“有機發(fā)光顯示器”，顯示技術(shù)與傳統(tǒng)的液晶（LCD）顯示方式不同，OLED無需背光燈，采用非常薄的有機材料涂層，當(dāng)有電流通過時，這些有機材料就會自體發(fā)光，每個OLED的顯示單元都能受控制地產(chǎn)生三種不同顏色的光，OLED被視為替代LCD和PDP的是第三代“夢幻顯示”技術(shù)。目前全球OLED產(chǎn)業(yè)尚處于發(fā)展初期，而國內(nèi)OLED產(chǎn)業(yè)與韓國、日本和中國臺灣的發(fā)展差距要小于液晶和等離子技術(shù)。目前OLED行業(yè)涉及的上市公司有深天馬A、四川長虹、彩虹股份，可保持關(guān)注。