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　投資要點(diǎn)：
　　SIA表示，2010年1月份，全球半導(dǎo)體銷售額達(dá)225億美元，比2009年同期增長(zhǎng)了47.2%，環(huán)比增長(zhǎng)了0.3%。歐美日本等地區(qū)環(huán)比依然出現(xiàn)回落，但占比超過一半的亞太地區(qū)表現(xiàn)強(qiáng)勁，環(huán)比增長(zhǎng)2%。隨著節(jié)日因素影響的轉(zhuǎn)弱，預(yù)計(jì)2月和3月將迎來年內(nèi)的低點(diǎn)。
　　2010年1月份北美和日本半導(dǎo)體設(shè)備制造商BB值分別為1.20和1.36。分別連續(xù)第7和第8個(gè)月高于1，尤其北美BB值創(chuàng)出了多年來的新高。Gartner預(yù)計(jì)2010年半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)將經(jīng)歷非常強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，比上年增長(zhǎng)75%以上。
　　機(jī)構(gòu)調(diào)高行業(yè)2010年的增長(zhǎng)速度。iSuppli預(yù)測(cè), 2010年全球芯片總銷售額達(dá)到2797億美元，將比2009年的2300億美元增長(zhǎng)21.5%,較2007年的水平高出2.3%。Gartner預(yù)計(jì)，2010年全球半導(dǎo)體營(yíng)收較2009年成長(zhǎng)19.9%。
　　Gartner預(yù)測(cè)2010年全球個(gè)人電腦的銷量將達(dá)到3.661億臺(tái)，與2009年相比將增長(zhǎng)19.7%。便攜式電腦在未來三年內(nèi)將占到個(gè)人電腦增長(zhǎng)量的90%。
　　1月份，全球TFT-LCD液晶面板銷售額達(dá)到71億美元，較09年12月環(huán)比增長(zhǎng)了3%，同比大增149%。從分產(chǎn)品看，液晶電視近一個(gè)季度銷售額比較平穩(wěn)，1月環(huán)比增長(zhǎng)了1%，顯示器面板出現(xiàn)自09年10月以來連續(xù)三個(gè)月實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)；筆記本電腦面板則連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)環(huán)比下滑。
　　iSuppli表示，未來三年內(nèi)LED市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)。如果今年額外的產(chǎn)能仍不能滿足日益增長(zhǎng)的需求，2010年該市場(chǎng)將面臨嚴(yán)重的供不應(yīng)求。
　　Gartner表示，隨著全球經(jīng)濟(jì)回暖，市場(chǎng)加大對(duì)新產(chǎn)品投資力度，以及手機(jī)廠商廉價(jià)智能手機(jī)產(chǎn)品的推出，2010年全球手機(jī)市場(chǎng)的反彈力度將超過預(yù)期，增長(zhǎng)11%-13%。預(yù)計(jì)觸摸屏手機(jī)2010年全球銷售量將大幅增長(zhǎng)96.8%。
　　2010年1月，我國(guó)電子信息產(chǎn)品進(jìn)出口總額646億美元，增長(zhǎng)53.7%；其中出口373.5億美元，增長(zhǎng)38.5%，高于全國(guó)出口增速17.5個(gè)百分點(diǎn)，占全國(guó)外貿(mào)出口34.1%；進(jìn)口272.5億美元，增長(zhǎng)80.9%，低于全國(guó)進(jìn)口增速4.6個(gè)百分點(diǎn)，占全國(guó)進(jìn)口28.6%。
　　投資建議：盡管上半年是行業(yè)淡季，但考慮到行業(yè)正從嚴(yán)重萎縮中恢復(fù)，從年初的數(shù)據(jù)看，我們認(rèn)為未來一個(gè)季度行業(yè)的季節(jié)性回落將是溫和的，依然對(duì)未來行業(yè)保持樂觀的態(tài)度，行業(yè)景氣高的狀態(tài)有望貫穿全年。維持對(duì)電子元器件行業(yè)的"推薦"評(píng)級(jí)。我們建議關(guān)注產(chǎn)品更新?lián)Q代受益的上市公司。如隨著未來觸摸屏在手機(jī)中滲透率不斷地提升，今年觸摸屏手機(jī)銷量有望大幅增長(zhǎng)，建議關(guān)注萊寶高科。LED在今年將面臨著供不應(yīng)求的狀況，建議關(guān)注上游外延芯片產(chǎn)銷量最大的兩公司，三安光電和士蘭微。